De legende verhaalt dat George Jellybee de beruchte Captain Kidd vermoordde en de schat op George's Island verborg. George Waters is erg in de legende geïnteresseerd, maar zijn lerares vindt dat hij meer uit boekjes moet leren en stuurt ook één van de betere leerlingen naar zijn huis om in zijn levensomstandigheden te neuzen. Als ze ontdekt dat hij bij zijn oude grootvader woont wil ze George in een pleeggezin plaatsen.